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（原标题：利好突袭！超等赛谈传来重磅音讯 高盛调研“中国机器东谈主供应链”）

中国机器东谈主供应链突传重磅音讯。

据高盛最新发布的调研进展，中国东谈主形机器东谈主供应商已脱手“产能先行”战术，正在中国及国际积极决策产能，以维持潜在的东谈主形机器东谈主大限制出产。期间点方面，供应链共同预期大限制量产的爆发点或在2026年下半年。

与此同期，小鹏汽车最新发布的东谈主形机器东谈主IRON也备受市集眷注。受有关音讯刺激，小鹏汽车港股股价握续走强，当天盘中，其股价探底回升，最终收涨1.21%，录得三连涨。当天好意思股盘前，小鹏汽车股价直线飙升，大涨超5%。另外，摩根士丹利、德强壮银行、花旗、中金公司等多家头部机构纷繁发布进展强推小鹏汽车。

高盛调研“中国机器东谈主供应链”

高盛在最新发布的实地调研进展中指出，尽管尚未取得大限制详情趣订单，机器东谈主中枢供应商已投入“抢跑”阶段，为展望在2026年下半年开启的东谈主形机器东谈主量产作念着极其乐不雅的产能准备。

高盛在2025年11月3日至6日对包括三花智控、拓普集团、浙江荣泰、双环传动等在内的9家中国机器东谈主供应链公司进行了调研。调研发现，大多量供应商正在中国及国际（主淌若泰国，其次是墨西哥）积极决策产能，以维持潜在的东谈主形机器东谈主大限制出产。

高盛在进展中指出，这些决策的年产能限制介于10万台到100万台机器东谈主等效单元之间。这一决策显得相配激进，因为高盛预测的人人东谈主形机器东谈主到2035年的出货量也仅为138万台。这反馈出供应链公司对行业增长出路抱有终点乐不雅的观点。

但进展强调，当今莫得一家公司阐明收到了大限制订单或明确的出产期间表。供应商深广接管的战术是“迟缓爬坡”，即把柄本体订单的落地情况来迟缓扩大出产限制。

高盛在进展中屡次提到特斯拉Optimus、智元、乐聚、小鹏等机器东谈主客户，并表露这些客户可能更倾向于依赖外部供应商来脱手机器东谈主的批量出产。而行业深广预期的量产脱手期间点，指向2026年下半年。

在舛误不雅测方针方面，高盛明确了将来1—2年内考据行业拐点的两大舛误事件：

1.特斯拉擎天柱（Optimus）第三代机器东谈主展望在2026年2月—3月发布；

2.人人东谈主形机器东谈主公司在2025年底/2026年头公布其2026年的订单/出货主义。这些将是检修面前乐不雅心绪是否能终了为本体订单的试金石。

另外，进展还发现，供应链正在资历一场潜入的演变。供应商不再得志于提供单一组件，而是向提供集成模块的标的发展。居品组合从单一的试验器，彭胀到传感器、结构件等多个品类，主义是在各自范畴占据利欲熏心的市集份额。

其中一个昭彰的趋势是，这些机器东谈主供应链公司或多或少王人与汽车行业有关。这些公司王人渴慕将业务彭胀到机器东谈主零部件范畴，以寻找新的增长引擎，同期也能更好地诳骗其在精密制造、自动化出产线上已有的产能与时代协同效应。

小鹏汽车短暂引爆

与此同期，机器东谈主产业链的重磅利好催化不断。近日，小鹏汽车的全新一代东谈主形机器东谈主IRON因“终点拟东谈主”而备受海表里用户和投资者眷注，一度被质疑是否有“真东谈主藏在机器东谈主里”。

为复兴国表里网友争议，小鹏官方直播剖解了机器东谈主的腿部，职责主谈主员手握剪刀，在通电情景下径直剪开IRON机器东谈主的小腿仿生皮肤，跟着“肌肉层”被剥离，机械骨骼十足走漏，IRON机器东谈主还是不错稳稳走完猫步。

据先容，全新一代IRON机器东谈主全身有82个目田度，领有类东谈主脊椎、肌肉、皮肤等，还能作念到“猫步碾儿走”等类东谈主姿态。

小鹏汽车董事长、首席试验官何小鹏在发布日当天表露，IRON机器东谈主将于 2026年底实现量产，首批将投入交易场景提供导览、导购、导巡等做事。

值得一提的是，马斯克点赞了对于小鹏机器东谈主的视频，并表露，“特斯拉和中国公司将主导市集。我终点尊重中国的竞争敌手，中国有好多聪惠、吃力的东谈主。”

随后，何小鹏复兴称：“很欢快马斯克在此次推动会中取得顺利，同期确信Tesla的机器东谈主和Robotaxi王人作念得很棒，期待更大的见效。”

受IRON机器东谈主音讯的刺激，小鹏汽车港股股价握续走强，11月10日盘中，其股价探底回升，最终收涨1.21%，录得三连涨。好意思股11月6日开盘之后，小鹏汽车一度大涨14%。当天盘前，小鹏汽车好意思股股价大涨超5%。

摩根士丹利、德强壮银行、花旗、中金公司、中信证券等多家头部机构纷繁发布进展强推小鹏汽车。其中，摩根士丹利对小鹏汽车评级为“增握”，主义价设为30好意思元/股；德强壮银行在进展中称“小鹏汽车迈向具身智能人人携带者地位一大步”，并给出“买入评级”；中金公司则在进展中给出小鹏汽车“看守跑赢行业”评级，同期看守港股、好意思股主义108港元/股、28好意思元/股。

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